株主優待
お得に日本を応援？兄に聞く「株主優待」のキホン
【ひより】
ねえねえ、お兄ちゃん。ちょっと聞きたいことがあるんだけど、今いいかな？
さっきSNSを見てたら、「株主優待でお得にランチ！」みたいな投稿が流れてきて。
株を持っているだけでお菓子とかラーメンの割引券がもらえるって本当なの？
もし本当なら、私もやってみたいなって思って……！
【智宏】
……また極端な情報に飛びついたね、ひより。
まあ、あながち間違いじゃないけど、株主優待は単なる「プレゼント」じゃないんだよ。
数学的に言えば、企業が上げる利益をどう配分するかという、資本政策の一環なんだ。
ちょうど僕も喉が渇いたし、ひよりが淹れてくれたお茶でも飲みながら解説してあげようか。
【ひより】
やった！すぐ淹れてくるね。今日のお茶はちょっと良い茶葉なんだよ。
……はい、どうぞ。それで、株主優待って結局どういう仕組みなの？
株主優待は「企業からのプレゼント」？
【智宏】
ありがとう。……うん、いい香りだね。
さて、株主優待を一言で言うなら、「企業が自社の株を持ってくれている株主に対して、配当金（現金）とは別に、自社製品やサービスなどを提供する制度」のことだよ。
【ひより】
配当金とは別なんだ！
じゃあ、お金ももらえて、さらにモノまでもらえるってこと？ すごく太っ腹だね。
【智宏】
そうだね。でも実は、この制度は世界的に見ると珍しくて、日本独自の文化という側面が強いんだ。
企業側からすれば、自分の会社のファンになってもらって、長く株を持ち続けてほしいという狙いがある。
ひよりが好きなスシローやサイゼリヤなんかの外食チェーンも、食事券を優待として出していることが多いよ。
【ひより】
えっ、スシローも！？ それは最高すぎるかも……。
お菓子メーカーならお菓子の詰め合わせが届いたりするのかな。
想像しただけでワクワクしちゃう。
【智宏】
そうやって喜ぶ個人投資家を増やすのが企業の目的なんだ。
他にも、カタログギフトで好きなものを選べたり、クオカードがもらえたりと、種類は多岐にわたるよ。
ただ、ひよりが「お得だから」と飛びつく前に、知っておかなきゃいけないルールがある。
優待をもらうための「権利」とタイミング
【ひより】
ルール？ 株を買えば、その日のうちにお菓子が届くわけじゃないの？
【智宏】
はは、そんなに甘くないよ。
株主優待をもらうには、「権利確定日」という特定の日に株主名簿に名前が載っていなければならないんだ。
もっと正確に言うと、その日の2営業日前である「権利付き最終日」までに株を買っておく必要がある。
【ひより】
ケンリツキサイシュウビ……？ なんだか急に難しくなってきた気がする。
要するに、その日までに株を持っていればいいってことだよね？
【智宏】
そう。でも、注意が必要なのは「権利落ち」だ。
優待がもらえる権利が確定した翌日は、みんなが優待目的で買った株を売り始めるから、株価が急激に下がることが多いんだよ。
「1,000円分の優待をもらうために株を買ったけど、株価が3,000円分下がっちゃった」なんてことになったら、トータルでは損をしてしまう。
【ひより】
うう、それは悲しすぎる……。
「ただでもらえる」と思ってたけど、やっぱりちゃんと計算しなきゃダメなんだね。
【智宏】
その通り。ひよりは経済学部なんだから、表面的なお得感だけじゃなく、実質的な利回りを考える癖をつけなきゃ。
「優待の内容 ＋ 配当金」を、投資した金額で割ったものを「総合利回り」と呼ぶんだけど、これが高い銘柄は投資家から人気があるんだ。
知っておきたいリスクと「優待廃止」のニュース
【ひより】
利回りかぁ。お兄ちゃん、最近「株主優待がなくなる」っていうニュースも見た気がするんだけど、それはどうしてなの？
【智宏】
いいところに気づいたね。最近、大手企業を中心に「株主優待の廃止」が進んでいるんだ。
理由は主に2つある。
1つは、株主平等の原則だ。海外の投資家からすれば、日本のお菓子や食事券をもらっても使い道がないだろう？
だから「モノで返すんじゃなくて、その分を配当金（現金）で公平に分配してくれ」という意見が強まっているんだ。
【ひより】
あ、そっか……。海外の人からしたら、日本のファミレスの券をもらっても困っちゃうもんね。
【智宏】
もう1つは、企業側のコスト削減だ。
優待品を発送する送料や事務手数料はバカにならない。
だから、「これからは優待をやめて、その分を配当金として還元します」とか「事業投資に回します」と宣言する企業が増えている。
ひよりが狙っている銘柄が、明日にも優待を廃止する可能性があるということは覚えておかないといけないよ。
【ひより】
せっかく楽しみにしてたのに、急になくなるのはショックだなぁ……。
やっぱり、お兄ちゃんが言うみたいに「理屈」でもしっかりチェックしないとダメなんだね。
どうやって銘柄を選べばいいの？
【ひより】
じゃあ、私がもし株主優待を始めるとしたら、どんなことに気をつければいいかな？
やっぱり、自分がよく行くお店とか、好きなブランドがいいの？
【智宏】
基本的にはそれが一番だね。
自分が利用しないサービスの優待をもらっても意味がないし。
ひよりなら、「身近な消費」に繋がる銘柄から探すといい。
ただし、以下の3つのポイントは最低限チェックすること。
- 業績が悪化していないか：赤字が続いている企業は、優待を廃止するリスクが高い。
- 優待獲得に必要な最低金額：10万円以下で買えるものもあれば、100万円以上必要なものもある。
- 継続保有特典：長く持っていると優待の内容が豪華になる企業もあるんだ。
【ひより】
なるほど……。まずは自分が好きなお店をリストアップして、その会社の業績を調べてみることから始めればいいんだね！
最近ちょっと食べ過ぎて太ってきたから、ジムの優待がある会社も探してみようかな……。
【智宏】
……それは、優待目当てじゃなくて普通に運動して痩せたほうが早いんじゃないかな。
昨日も夜中に冷蔵庫のプリン食べてたでしょ。
【ひより】
あーっ！ それは言わない約束！
……もう、お兄ちゃんはすぐそうやって余計なこと言うんだから。
でも、教えてくれてありがとう。株主優待、まずはしっかり調べてみるよ。
【智宏】
まあ、分からないことがあったらまた聞きなよ。
ただ、投資はあくまで自己責任。
「優待で生活が豊かになる」のは素敵だけど、お金が減るリスクもあることは忘れないようにね。
さて、お茶のおかわり、もらえるかな？
【ひより】
はいはい、今度は熱いの淹れてあげるね。
……あ、ついでにお兄ちゃんも、私と一緒に優待銘柄探してよ。
数学が得意なお兄ちゃんが計算してくれたら、私、絶対失敗しない気がするし！
【智宏】
……やれやれ。結局そうやって僕を頼るんだから。
まあ、いいけどね。その代わり、夕飯の唐揚げ、一つつまみ食いさせてもらうよ。
【ひより】
えっ、それはダメ！ 私の分が減っちゃうもん！